期货合约的价格由两部分组成：内在价值和时间价值。内在价值是指期货合约的现货价格与期货价格之间的差额，而时间价值则是指期货合约到期前的时间对价格的影响。
内在价值是期货价格的基础，它反映了期货合约的实际价值。具体来说，内在价值可以通过以下公式计算：
内在价值 = 现货价格 - 期货价格
如果期货价格高于现货价格，则内在价值为负；如果期货价格低于现货价格，则内在价值为正。内在价值越高，意味着期货合约的实际价值越大。
时间价值是指期货合约在到期前的时间对价格的影响。时间价值的存在是因为期货合约具有杠杆效应，投资者可以通过较小的保证金控制较大的合约规模。以下是影响时间价值的几个因素：
到期时间：期货合约的到期时间越长，时间价值通常越高。
波动性：市场波动性越大，时间价值通常越高。
无风险利率：无风险利率越高，时间价值通常越高。
时间价值可以通过以下公式计算：
时间价值 = 期货价格 - 内在价值
时间价值越高，意味着期货合约在到期前的时间对价格的影响越大。
时间价值和内在价值是期货价格的两个重要组成部分，它们之间存在以下关系：
相互独立：时间价值和内在价值是独立的，它们的变化不会相互影响。
共同影响价格：期货价格是内在价值和时间价值的总和。
动态变化：随着时间的推移，内在价值相对稳定，而时间价值会随着市场条件的变化而变化。
例如，如果市场预期某种商品的价格将上涨，那么期货合约的内在价值将增加，同时时间价值也可能增加，因为市场参与者预计在合约到期前价格会有所变动。
期货时间价值和内在价值是期货价格分析中的关键概念。投资者在参与期货交易时，应充分理解这两个概念，以便更好地评估期货合约的价值和风险。通过综合考虑内在价值和时间价值，投资者可以做出更明智的交易决策。